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Entretien

Les atouts d’une stratégie globale

Les atouts d’une stratégie globale
  • Publiéjuillet 2, 2024

La BDAE joue un rôle crucial dans la promotion d’un développement socio-économique durable dans toute la région de l’Afrique de l’Est, nous détaille Vivienne Yeda, sa directrice générale.



Quels sont les objectifs de la Banque de développement de l’Afrique de l’Est, ses fonctions et sa composition ?

La banque a été créée en 1967 dans le cadre du traité de coopération de l’Afrique de l’Est de l’époque, dans le but de favoriser le développement des trois pays voisins de l’Afrique de l’Est, à savoir le Kenya, l’Ouganda et la Tanzanie. Son mandat consistait à fournir une assistance financière et connexe aux entreprises des États membres.

En 1980, la charte de la banque a été modifiée pour lui permettre de promouvoir le développement économique dans tous les domaines, mais elle continue de se concentrer sur la promotion des PME, qui constituent l’épine dorsale des économies d’Afrique de l’Est.



Que fait la BDAE pour atténuer les effets de la crise internationale ? 

Dès le début de la crise Covid, la banque a délibérément augmenté le financement des MPME, qui sont à l’avant-garde des économies de l’Afrique de l’Est, tout en fournissant également des financements à des entreprises plus importantes.

La BDAE peut emprunter sur les marchés internationaux des capitaux à des taux moins élevés et pour des durées plus longues que n’importe quel autre emprunteur d’Afrique de l’Est.

La contribution la plus significative des taux d’intérêt pour les prêts à taux variable aux micro et PME a été l’augmentation des taux d’intérêt sur le dollar américain et d’autres monnaies, y compris les monnaies locales.

Par conséquent, depuis 2021, la BDAE maintient des taux d’intérêt constants malgré les multiples hausses de taux de la Banque centrale régionale, américaine et européenne. Le résultat est que les emprunteurs ont continué à prospérer.



Le traitement inéquitable des institutions africaines par l’architecture financière mondiale suscite un mécontentement croissant. Comment les règles du jeu peuvent-elles être égalisées ? 

Au fil des ans, on a beaucoup écrit par le biais du marché et des agences de notation qui conduisent à ce que l’on appelle la « prime africaine » sur les euro-obligations. Les pays et institutions africains souffrent effectivement d’un coût d’emprunt plus élevé et il y a des raisons de croire que cette prime se situe entre 70 et 100 points de base (pb), voire plus.

Certains ouvrages économétriques universitaires sur le sujet estiment que la prime africaine peut atteindre 300 pb. De mon point de vue, la prime africaine existe bel et bien, mais elle varie en fonction de la dispersion des marchés, des données ou de la méthodologie des études économétriques ou autres études statistiques.

La BDAE finance des infrastructures et des services essentiels, comme ce projet de logements abordables à Lyumbu, Dodoma, en Tanzanie.
La BDAE finance des infrastructures et des services essentiels, comme ce projet de logements abordables à Lyumbu, Dodoma, en Tanzanie.

 

En outre, les écarts de marché dépendent non seulement des risques de crédit, mais aussi des risques de liquidité, en plus des facteurs techniques qui influencent l’offre et la demande, tels que la taille de l’émission, la durée, la notation et le sentiment du marché du crédit. Par conséquent, la prime africaine évolue dans le temps.

On pourrait donc envisager de développer un indice de la prime africaine, déterminé sur une base objective, et de le publier régulièrement. Un tel rappel visible pourrait en effet contribuer à faire baisser les primes au fil du temps.

Les modèles économétriques qui prétendent trouver un tel biais dans les notations des agences sont nécessairement basés sur des mesures quantitatives utilisées pour imputer ce que les notations devraient être et ne peuvent pas prendre en compte des facteurs qualitatifs tels que la faiblesse institutionnelle, l’étroitesse des économies et le manque de transparence.

Certains analystes se concentrent donc plutôt sur l’analyse de la transition des notations et ne trouvent aucune preuve d’un biais systématique des agences de notation. Une stratégie consiste à essayer de travailler avec l’agence de notation pour obtenir des notes plus élevées en utilisant les meilleurs conseils disponibles à cet effet.



Ces dernières années, quelle a été la performance de la BDAE en matière de bénéfices, si d’ailleurs cette notion a de l’importance…

Comme les autres banques multilatérales de développement (BMD), nous nous concentrons sur l’impact et la durabilité, et les bénéfices réalisés sont modestes, conformément à nos objectifs de développement.

Cependant, la meilleure façon de répondre est de décrire comment les agences de notation comparent la BDAE à ses pairs, à savoir d’autres banques multilatérales de développement bénéficiant d’une note d’investissement similaire.

En juin 2015, deux ans après sa première notation par Moody’s, la note de crédit de la BDAE a été relevée d’un cran, passant de Ba1 à Baa3.

La BDAE est ainsi devenue le premier emprunteur basé en Afrique de l’Est à bénéficier d’une note d’investissement et l’un des dix à douze emprunteurs les mieux notés d’Afrique – une distinction unique qui présente des avantages durables à long terme pour l’Afrique de l’Est.

Ces banques de développement sont notées sur la base de trois facteurs. Le premier est l’adéquation des fonds propres, qui comprend la capacité à renforcer le capital par des bénéfices non distribués. Sur ce point, les ratios de capital de la BDAE sont solides et se comparent bien à ceux de ses pairs.

Grâce à une bonne gestion des risques, les prêts non productifs de la BDAE s’élevaient à 1,9 % des encours en 2023, ce qui est comparable à ses pairs.

Le troisième facteur est le soutien des actionnaires, qui est resté fort pour la BDAE en tant qu’institution financière importante de la Communauté de l’Afrique de l’Est.

 

La Banque soutient un très large éventail de secteurs, allant du développement des PME à la coopération régionale entre plusieurs pays. Pouvez-vous nous citer quelques points forts de cet effort ? 

La BDAE joue un rôle crucial dans la promotion d’un développement socio-économique durable dans toute la région de l’Afrique de l’Est, en particulier au Kenya, en Tanzanie, en Ouganda et au Rwanda. 

La BDAE soutient activement PME en leur fournissant des services financiers, une assistance technique et des programmes de renforcement des capacités. Ces efforts aident les PME à se développer, à créer des emplois et à contribuer au développement économique global de la région.

En matière de financement d’infrastructures, la BDAE investit dans des projets d’infrastructures essentiels tels que l’énergie, l’approvisionnement en eau, les transports, les télécommunications et le logement abordable. En améliorant les infrastructures, les pays renforcent la connectivité, le commerce et l’efficacité économique globale.

Dans l’agriculture et agro-industrie, la BDAE finance des projets agricoles, des chaînes de valeur et des entreprises agro-industrielles. Ce soutien contribue à la sécurité alimentaire, à la génération de revenus, à l’emploi et au développement rural.

En matière de commerce et de coopération régionale, la BDAE facilite le commerce transfrontalier et la coopération entre ses pays membres. En promouvant l’intégration régionale, nous visons à réduire les barrières commerciales, à renforcer les liens économiques et à encourager la collaboration dans divers secteurs.

Dans le compartiment du tourisme, nous proposons des investissements dans les infrastructures.

En matière de durabilité environnementale : la banque s’engage en faveur du développement durable. La BDAE finance des projets qui favorisent la préservation de l’environnement, les énergies renouvelables et la résistance au changement climatique. Ces efforts contribuent à rendre l’Afrique de l’Est plus verte et plus résiliente.

Enfin, dans un souci d’inclusion financière, la BDAE s’efforce d’améliorer l’accès aux services financiers pour les populations mal desservies. En soutenant les institutions de microfinance et les solutions financières innovantes, la banque renforce les ménages et les communautés.

 

À l’heure où nous parlons, le Kenya est confronté à des inondations dévastatrices. En fait, toute la région est vulnérable à l’usure liée au climat depuis longtemps. Avez-vous une stratégie pour atténuer ces catastrophes ? 

Nous contribuons aux efforts régionaux par l’intermédiaire de la Communauté d’Afrique de l’Est (CAE) et de ses États membres.

La CAE, dont font partie les États membres de la BDAE, dispose d’une stratégie globale de réduction et de gestion des risques de catastrophes. Cette stratégie vise à traiter à la fois les risques naturels et les catastrophes d’origine humaine.

Par conséquent, bien que les contributions spécifiques de la BOAD puissent varier, la stratégie régionale globale met l’accent sur la collaboration, la réduction des risques et le renforcement de la résilience.



Avec une population jeune et ambitieuse dans toute la région, comment pensez-vous que la prospérité régionale et la création d’emplois peuvent être accélérées ? 

Un effet multiplicateur qui conduit à son tour à la création d’emplois dans la région de l’Afrique de l’Est nécessite une approche à multiples facettes. Voici quelques stratégies qui peuvent contribuer à cet objectif : 

L’investissement dans l’éducation et le développement des compétences : il est essentiel de renforcer les systèmes éducatifs afin de fournir une éducation pertinente et de qualité. Cela comprend à la fois l’éducation formelle et la formation professionnelle. En mettant l’accent sur les compétences pratiques qui correspondent aux exigences du marché, on s’assure que les jeunes sont équipés pour l’emploi ou les options d’entreprenariat.

Nous voulons promouvoir l’esprit d’entreprise et l’innovation : il est essentiel d’encourager une culture de l’esprit d’entreprise et de l’innovation. Les gouvernements et les organisations peuvent fournir des conseils, des financements et des ressources aux entrepreneurs en herbe. La création de pôles d’innovation, d’incubateurs et d’espaces de co-working favorise la collaboration et soutient les start-up.

Le financement de la BDAE a joué un rôle essentiel dans le développement du chemin de fer à écartement standard de la Tanzanie.
Le financement de la BDAE a joué un rôle essentiel dans le développement du chemin de fer à écartement standard de la Tanzanie.

 

L’amélioration des réseaux de transport facilite le commerce et l’accès aux marchés. Des systèmes logistiques efficaces tels que le chemin de fer réduisent les coûts pour les entreprises. La fiabilité de l’approvisionnement en énergie et l’infrastructure numérique sont essentielles à la croissance économique.

En matière d’engagement du secteur privé : la simplification des processus réglementaires et la réduction de la bureaucratie encouragent la participation du secteur privé. En outre, les collaborations entre les gouvernements et les entreprises privées par le biais de partenariats public-privé peuvent stimuler l’investissement dans des secteurs clés.

La modernisation de l’agriculture, la promotion des chaînes de valeur et le soutien à l’agro-industrie permettront de créer des emplois et de stimuler la prospérité.

Les investissements dans les infrastructures touristiques et le marketing peuvent conduire à la création d’emplois. Soutenir les artistes, les musiciens et les cinéastes contribue à la croissance culturelle et économique.

Le renforcement de l’intégration économique régionale permet la libre circulation des biens, des services et de la main-d’œuvre. L’accès au marché et les possibilités d’emploi s’en trouvent améliorés.

En outre, l’exploitation des accords commerciaux au sein de la CAE et d’autres organismes régionaux favorise le commerce transfrontalier.

De plus, il est essentiel de veiller à ce que les jeunes entrepreneurs et les petites entreprises aient accès à des crédits et à des services financiers abordables. Les institutions de microfinance peuvent jouer un rôle important en atteignant les populations mal desservies.

En matière de durabilité environnementale, les emplois verts dans le domaine des énergies renouvelables, de la conservation et de l’écotourisme peuvent contribuer à la prospérité et à la durabilité.

Concernant l’égalité des sexes et autonomisation des jeunes, des politiques, des programmes et des initiatives tenant compte de la dimension de genre peuvent remédier au chômage et au sous-emploi des jeunes.

Une action soutenue et coordonnée des gouvernements, des acteurs du secteur privé, des groupes sociaux et des alliés internationaux est essentielle pour parvenir à une prospérité durable et à la création d’emplois.

 

Vivienne Yeda est une banquière professionnelle expérimentée et une juriste d’affaires internationale qui possède une expérience pratique et complète dans les domaines de la banque de développement, du financement et des affaires en Afrique.

Elle a travaillé dans le secteur financier à l’élaboration de projets bancaires et financiers dans plusieurs pays africains et possède une expérience de la gestion stratégique, des opérations commerciales et de la gestion de projets.

Vivienne Yeda a négocié et structuré des facilités pour des emprunteurs souverains, y compris des gouvernements, des banques centrales et des communautés économiques régionales, et a entrepris une série de projets avec des emprunteurs du secteur privé. En mai 2014, Vivienne Yeda a été récompensée pour son travail à la BDAE par le magazine African Banker.

En octobre 2014, elle a été nommée Business Leader of the Year par l’Africa-America Institute, en reconnaissance de sa contribution à la banque de développement, au financement et aux affaires en Afrique. Elle est titulaire d’une maîtrise en administration des affaires (MBA) et d’une maîtrise en droit (LLM). Elle a également été membre du conseil d’administration de la Banque centrale du Kenya.

@ABanker

Écrit par
Anver Versi

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