Vents favorables pour banques et Fintechs du Nigeria

Malgré les turbulences du marché et la pénurie aiguë de devises qui paralysent l’économie, les principales banques nigérianes ont réussi à s’adapter à la situation. Elles restent rentables, enregistrant une bonne croissance des revenus d’intérêts et une baisse des créances douteuses.

 

Au cours d’une année marquée par une forte inflation et une dette nationale croissante, les banques nigérianes ont enregistré une croissance globale de 26 % de leurs revenus d’intérêts au cours des neuf premiers mois de 2022, selon les documents déposés auprès du Nigerian Exchange Group, qui gère la Bourse. Les découverts ont atteint 3,1 trillions de nairas (6,6 milliards de dollars), contre 2,48 trillions de nairas pour la même période l’année précédente.

Bien sûr, la situation varie d’une banque à l’autre, mais dans l’ensemble, il s’agit d’une solide performance sectorielle qui indique que les banques disposent d’une base de revenus assurée en faisant ce pour quoi elles sont connues : prêter de l’argent et percevoir des intérêts.

Ce qui rend le secteur des services bancaires et financiers nigérian encore attrayant, c’est le nombre de personnes qui restent en dehors du système financier, sur une population de plus de 200 millions d’habitants.

Cela s’explique aussi en partie par le fait que les prêteurs ont tiré le meilleur parti de l’environnement de taux d’intérêt élevés engendré par les multiples hausses de taux de la Banque centrale du Nigeria (CBN), dans le but de lutter contre l’inflation galopante.

La dernière hausse, en novembre, a porté le taux directeur à 16,5 %, ce qui a entraîné une augmentation générale des coûts pour tous les emprunteurs. En novembre, l’inflation annuelle s’est élevée à 21,47 %, augmentant pour le dixième mois consécutif et atteignant son niveau le plus élevé depuis près de vingt ans, ce qui justifie encore davantage de nouvelles hausses de taux par la banque centrale.

Les revenus d’intérêts d’Access Bank, la plus grande banque du Nigeria en termes d’actifs, ont augmenté de 22 %, passant de 471 milliards de dollars l’année précédente à 572 milliards de dollars (3,77 milliards d’euros). Elle est suivie par Ecobank avec 485,8 milliards de naira, soit une augmentation de 9 % par rapport à ses derniers résultats.

United Bank for Africa est arrivée en troisième position avec des revenus d’intérêts de 420 milliards de nairas, soit un bond de 22 % par rapport à 2021, tandis que ceux de la Zenith Bank a augmenté de 22 % pour atteindre 420 milliards de nairas. First Bank a fait un bond plus spectaculaire de 42 % pour atteindre 370 milliards de naira.

Tout ceci confirme une tendance générale à l’augmentation des revenus d’intérêts pour les banques, pour lesquelles ils représentent entre 50 et 70 % des revenus bruts, ce qui en fait une source de revenus cruciale pour la viabilité des banques nigérianes.

 

Les principaux indicateurs de stress soulignent la résilience croissante du système bancaire, avec des prêts non performants représentant 4,81 % du crédit total, un ratio de liquidité de 40,14 % et un ratio d’adéquation des fonds propres de 13,39 %, bien en deçà des limites prudentielles prescrites malgré l’augmentation du crédit aux entreprises, selon la CBN.

Les emprunts des banques auprès de la CBN ont chuté de 79 % pour atteindre 5,7 trillions de nairas (5,76 milliards de dollars) en 2022, contre 27 trillions de nairas en 2021, ce qui constitue un autre signe de bonne santé.

Pourtant, les détracteurs des banques nigérianes restent sceptiques, affirmant que le fait d’être assuré de percevoir des intérêts a rendu de nombreuses banques complaisantes et peu enclines à prendre des risques, même lorsque les récompenses sont prometteuses. « De nombreuses banques se contentent de faire du sur-place, confiantes dans le fait qu’elles gagneront de l’argent en évitant tous les risques », a déclaré Buloumbele Yemowei, un conseiller financier basé à Lagos. « C’est là que les entreprises fintech les ont prises au dépourvu ».

 

Les Fintechs en première ligne

Ces dernières années, plusieurs sociétés fintech ont émergé pour séduire et gagner de nouveaux clients en apportant l’innovation qui fait défaut aux grandes banques dans des services tels que les paiements, la gestion de patrimoine, l’épargne et l’investissement, ainsi que le crédit et les prêts.

Grâce aux technologies de l’information et de la communication, elles sont parvenues à mener des opérations entièrement numériques qui simplifient le processus d’intégration d’une manière particulièrement attrayante pour les jeunes.

L’âge médian de la population nigériane étant de 19 ans et les jeunes représentant plus de 65 % de la population, les banques qui n’innovent pas pour répondre aux besoins des jeunes clients risquent d’être perdantes à moyen et long terme.

C’est cette même démographie qui explique en grande partie le succès des sociétés de paiement Flutterwave et Paystack, toutes deux fondées en 2016. Flutterwave est actuellement valorisée à plus de 3 milliards de dollars, tandis que Paystack a été rapidement happé par le géant américain des paiements en ligne Stripe pour 200 millions de dollars en 2020 comme pierre angulaire de son expansion africaine.

 

Les start-up africaines ont levé 5,3 milliards $ en 2022, soit un peu plus que l’année précédente, dont 1,3 milliard pour le seul Nigéria de la part des investisseurs en capital-risque. La quasi-totalité de cet argent est allée à des start-up fintech qui empiètent sur des domaines de services qui relevaient auparavant de la compétence des banques traditionnelles. Bien que le financement de l’année dernière ait été inférieur au 1,5 milliard de dollars de 2021, en raison des vents contraires de l’économie mondiale, il souligne néanmoins le niveau d’intérêt pour les perspectives de la Fintech.

Sur un marché du travail en pleine évolution, les banques, qui doivent faire face aux nouveaux impératifs numériques de l’innovation, sont désormais confrontées à une pénurie de compétences, les employeurs internationaux étant à la recherche de talents technologiques dans le monde entier. Au Nigeria, les banques et les sociétés de fintech sont confrontées à une vague d’émigration de membres clés du personnel, qui oblige souvent les entreprises concernées à se démener pour trouver des remplaçants.

L’effacement des frontières entre les télécommunications et la banque devrait préoccuper les banques nigérianes après que les principales sociétés de téléphonie mobile (MTN, Airtel, Glo et 9Mobile) ont obtenu des licences bancaires. Bien qu’elles se limitent pour la plupart à des services bancaires de paiement, elles fournissent des services d’intermédiation financière qui, il y a quelques décennies, étaient fermement réservés aux banques traditionnelles.

 

Manque de confiance des investisseurs

Malgré la stabilité relative des banques nigérianes, les investisseurs n’ont pas fait preuve de la confiance attendue en plaçant davantage d’argent dans leurs actions. Les cinq premières banques du pays ont toutes enregistré une baisse de leur valeur boursière en 2022 : Guaranty Trust Co a perdu 11,5 %, Access Bank 7,5 % et United Bank for Africa 5 %. Zenith Bank a suivi avec une perte de valeur de 1,6 %, tandis que First Bank a perdu 0,44 %.

D’une certaine manière, cela reflète l’environnement commercial défavorable dans lequel les banques nigérianes ont dû opérer, après avoir fait face à deux récessions en quatre ans, aggravées par une crise de change due à l’effondrement des exportations de pétrole, principale source de revenus étrangers du pays.

La plupart des banques ont rapidement mis un terme à la multiplication des nouvelles lignes de crédit, notamment les prêts automobiles destinés à la classe moyenne. Même le commerce électronique en plein essor, populaire auprès des jeunes Nigérians, a souffert des restrictions imposées par les banques sur les achats à l’étranger, alors qu’une pénurie de devises étrangères s’installait. La stagnation de la classe moyenne par les difficultés économiques qui ont suivi a érodé une clientèle clé de la banque de détail.

La forte dépréciation du naira a également pesé sur leurs engagements libellés en devises étrangères, ajoutant aux difficultés existantes. L’instabilité de l’économie mondiale et la volatilité des marchés ont rendu le financement du commerce et des exportations plus risqué qu’auparavant, ce qui a amené les banques à réévaluer leurs stratégies. La plupart ont opté pour la prudence.

Pendant des décennies, les prêteurs nigérians ont été essentiellement des banques d’État, prospérant en attirant les énormes dépôts provenant des parts des États et des collectivités locales dans les recettes allouées par le gouvernement fédéral, et en les échangeant contre des revenus à fort taux d’intérêt. Confrontés à des défis mondiaux et nationaux difficiles, nombre d’entre eux sont en train de repenser l’ancien modèle commercial.

Ce qui rend le secteur des services bancaires et financiers nigérian encore attrayant, c’est le nombre de personnes qui restent en dehors du système financier, sur une population de plus de 200 millions d’habitants. Ce même facteur est à l’origine de la croissance de la fintech, qui crée également des opportunités d’expansion similaires pour les banques traditionnelles.

Cette dynamique a été stimulée par l’émergence de la ZLECAf, qui fait de l’Afrique un vaste marché. Il y a plus de dix ans, de nombreuses banques nigérianes ont commencé leurs incursions en Afrique lorsque les avantages du modèle commercial adopté par Ecobank lors de sa création en tant que banque panafricaine sont devenus évidents.

Cette évolution a maintenant coïncidé avec la création de la ZLECAf, ce qui permet aux banques de tirer parti du potentiel du commerce intra-africain. L’introduction du système panafricain de paiement et de règlement (PAPPS), sous l’impulsion d’Afreximbank, qui permet d’effectuer des paiements en continu d’un point à l’autre du continent, fournit un cadre pour cette expansion. Il appartient maintenant aux banques d’appliquer l’innovation qui permettra de réaliser ce potentiel, ou de périr.

@ABanker