Trouver une voie sûre dans un paysage mondial incertain
Comme prévenait Afreximbank dans son rapport 2023 sur les perspectives de croissance du continent, l’Afrique est confrontée à une tempête de crises internationales qui pourraient compromettre ses perspectives commerciales.
Les niveaux élevés d’inflation, la guerre commerciale qui se prépare entre les États-Unis et la Chine, le conflit en Ukraine et l’impact croissant du changement climatique créent collectivement un environnement d’investissement incertain.
Pourtant, les économies africaines peuvent faire beaucoup pour façonner leurs propres perspectives d’exportation, notamment en s’unissant pour promouvoir un commerce beaucoup plus important au sein du continent.
Selon la CNUCED (Conférence des Nations unies sur le commerce et le développement), le commerce mondial a atteint le chiffre record de 32 000 milliards de dollars en 2022, répartis entre 25 000 milliards de dollars d’échanges de marchandises, soit une augmentation de 10 % par rapport à 2021, et 7 milliards de dollars d’échanges de services (+15 %). La plupart des régions en ont profité mais, sans surprise, la Russie a été de loin la moins performante des grandes économies, avec une baisse de 18 % de la valeur des échanges au cours de l’année.
Une baisse de 250 milliards de dollars de la valeur des produits manufacturés (-0,5%) a été enregistrée au dernier trimestre 2022, avec de faibles résultats dans les pays en développement, en particulier dans les économies d’Amérique latine et d’Asie de l’Est. Cependant, le volume du commerce international a continué d’augmenter, ce qui suggère que la baisse de la valeur est le résultat d’un certain ralentissement des hausses de prix post-pandémiques.
La valeur du commerce mondial a diminué au quatrième trimestre 2022 par rapport à la même période en 2021 dans tous les secteurs, à l’exception de l’agroalimentaire, de l’énergie et des véhicules routiers. Les baisses les plus importantes concernent les communications et les équipements de bureau, les textiles et les produits pharmaceutiques.
L’année 2022 a été marquée par une augmentation annuelle de 4,25 % de la valeur des biens manufacturés environnementaux. Les échanges de biens environnementaux ont totalisé 1 900 milliards de dollars l’année dernière, soit 10,7 % du total des échanges de produits manufacturés.
Les biens et services environnementaux sont ceux qui sont utilisés pour prévenir ou minimiser la pollution et la dégradation, notamment les parcs éoliens et les centrales solaires, mais aussi les pistes cyclables, les usines de traitement de l’eau et les programmes en faveur de la biodiversité.
La transition vers une économie mondiale plus verte devrait exercer une influence croissante sur les structures du commerce international, mais l’Afrique a beaucoup de retard à rattraper.
Perspectives du commerce mondial
La CNUCED s’attend à ce que le commerce mondial continue de stagner au premier trimestre 2023, mais prévoit une croissance significative au second semestre, ce qui se traduira par une augmentation de 1 % de la valeur des biens et de 3 % des services sur l’ensemble de l’année.
Les perspectives restent incertaines, même si plusieurs éléments incitent à l’optimisme, notamment la résorption des goulets d’étranglement logistiques apparus après la pandémie.
Dans le même temps, l’appréciation du dollar s’est interrompue à la fin de 2022 et sa valeur a quelque peu baissé depuis, ce qui contribue à alimenter le commerce international, étant donné que de nombreux accords commerciaux sont libellés en dollars. Les perspectives économiques de la plupart des grandes économies se sont améliorées, avec une augmentation de la demande en Chine, et l’UE et les États-Unis s’attendent désormais à éviter une récession en 2023.
D’un autre côté, l’inflation reste obstinément élevée dans de nombreuses économies industrialisées ainsi que dans certaines régions d’Afrique, de sorte que les banques centrales ont déjà augmenté les taux d’intérêt, mais il y a une limite à leur augmentation.
Par conséquent, le resserrement de l’offre monétaire affecte particulièrement les marchés émergents, qui sont plus vulnérables à la volatilité des flux de capitaux. L’accès à la dette a été mis à rude épreuve en Afrique, l’émission de dette souveraine sur le continent ayant chuté de 20 milliards de dollars en 2021 à 6 milliards de dollars l’année dernière, tandis que les niveaux d’endettement des pays industrialisés et des pays en développement suscitent des inquiétudes.
Dans le même temps, le conflit commercial mondial et le protectionnisme qui y est associé, en particulier entre les États-Unis et la Chine, menacent le commerce entre les deux plus grandes économies du monde.
L’économiste en chef d’Afreximbank, Hippolyte Fofack, commente : « Les restrictions commerciales ont augmenté de façon spectaculaire au cours de l’année écoulée, contrairement à l’époque de la crise financière de 2008, où il y avait un engagement croissant en faveur de la coopération internationale et un effort concerté pour stimuler le commerce transfrontalier et favoriser l’expansion de la production. »
L’Organisation mondiale du commerce a réduit ses prévisions de croissance du commerce mondial pour 2023 de 3,4 % à 1 % en raison de l’éventail des menaces, mais si la Réserve fédérale américaine et d’autres banques centrales clés commencent à réduire les taux d’intérêt plus tard dans l’année, les perspectives de croissance mondiale devraient s’améliorer. En outre, l’assouplissement des mesures de blocage Covid en Chine pourrait libérer une plus grande partie de la demande intérieure refoulée.
Les perspectives économiques de la Chine sont particulièrement importantes, car une augmentation d’un point de pourcentage de l’investissement intérieur chinois se traduit par une augmentation de 0,6 % de la croissance économique subsaharienne.
Le commerce bilatéral Chine-Afrique a atteint le chiffre record de 282 milliards de dollars en 2022, soit une augmentation de 11 % par rapport à 2022, dont 164 milliards $ d’exportations chinoises et 118 milliards $ d’exportations africaines. Comme d’habitude, les exportations africaines ont été dominées par le pétrole, le cuivre et le cobalt, mais les exportations agricoles africaines sont désormais en forte croissance.
Balance des exportations africaines
Les performances commerciales du continent africain en 2022 ont été à peu près équivalentes à celles du reste du monde. Sur l’ensemble de l’année, les exportations africaines ont augmenté de 3 % et les importations de 1 %, bien que le quatrième trimestre ait vu une baisse de 3 % des importations et une hausse plus modeste de 1 % des exportations.
Toutefois, les perspectives pour l’Afrique cette année sont plus optimistes, Afreximbank prévoyant une croissance de 4,1 % pour le continent, répartie entre la plupart des économies, mais avec seulement 0,5 % pour l’Afrique du Sud, les pénuries d’électricité et le manque de fiabilité de l’infrastructure logistique aggravant l’impact de la faible croissance de plusieurs années. Elle prévoit que l’Afrique de l’Est sera la région qui connaîtra la croissance la plus rapide (5 %), le Rwanda (6,7 %) étant l’un des pays les plus performants.
Selon les chiffres de la Banque mondiale, l’Afrique subsaharienne dans son ensemble a exporté pour 446 milliards $ en 2021, ce qui représente une forte augmentation par rapport aux 329 milliards $ de l’année 2020 affectée par la Covid, mais reste en deçà du pic de 539 milliards $ atteint en 2012. Les recettes d’exportation de la région fluctuent considérablement d’une année à l’autre en fonction de l’évolution des prix des matières premières.
Une forte augmentation de la proportion de produits manufacturés et transformés, ainsi que de services, dans la composition des exportations permettrait d’atténuer ces variations.
Le plus grand exportateur africain en 2021 était l’Afrique du Sud, avec 130 milliards $, et comme le montre le tableau ci-dessous, ses exportations sont diversifiées. Elle est suivie par le Nigeria (47 milliards $), l’Angola (29 milliards $), le Ghana (23 milliards $), la RD Congo (22 milliards $), la Côte d’Ivoire (16 milliards de dollars), le Kenya (11 milliards $), la Zambie (11 milliards $), le Gabon (11 milliards $) et la Guinée (10 milliards $). Les exportateurs de matières premières dominent cette liste, le Nigeria, l’Angola et le Gabon étant tributaires du pétrole, et la RD Congo, la Zambie et la Guinée de l’exploitation minière.
Tableau 1 : Les dix premières exportations de l’Afrique du Sud
|
Classement |
Produit |
Valeur en milliards de dollars |
% des exportations totales |
|
1 |
Gemmes, métaux précieux |
26,9 |
21,8 |
|
2 |
Combustibles minéraux y compris le pétrole |
16,9 |
13,7 |
|
3 |
Minerais, scories, cendres |
16,4 |
13,3 |
|
4 |
Véhicules |
11,1 |
9 |
|
5 |
Fer, acier |
6,7 |
5,4 |
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6 |
Machines, y compris les ordinateurs |
6,6 |
5,4 |
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7 |
Fruits, noix |
4,4 |
3,6 |
|
8 |
Aluminium |
2 |
1,6 |
|
9 |
Machines et équipements électriques |
1,87 |
1,5 |
|
10 |
Produits chimiques inorganiques |
1,86 |
1,5 |
Source : WTEx
Commerce intra-bloc africain
Des efforts ont déjà été déployés pour promouvoir le commerce au sein des différents blocs régionaux de l’Afrique. La Communauté de développement de l’Afrique australe (SADC) a connu le plus grand succès à ce jour, avec des exportations intra-blocs atteignant 44,3 milliards de dollars, soit 18 % des exportations totales des États membres (245,6 milliards $), en 2021, bien que la plupart de ces exportations soient le fait de l’Afrique du Sud.
Les exportations intra-bloc représentent 14,5 % des exportations totales de la Communauté de l’Afrique de l’Est en 2021, avec 7,2 milliards de dollars sur 49,7 milliards. Toutefois, le chiffre de la CAE est tiré vers le bas par la RD Congo, qui n’exporte que 5,1 % de ses exportations totales vers le reste de la Communauté. Bien que l’est de la RD Congo ait été historiquement le plus connecté économiquement à l’Afrique de l’Est, cette relation s’est estompée au cours des dernières décennies et le pays n’a rejoint la CAE qu’en mars 2022.
Les exportations intra-bloc au sein de la CEDEAO en Afrique de l’Ouest n’étaient que de 12,7 milliards de dollars en 2021, soit 11,2 % des exportations totales des États membres, le Nigéria étant particulièrement mal connecté au reste de la région puisque seulement 5,9 % de ses exportations sont destinées au reste du bloc.
Les niveaux d’échanges sont encore plus limités avec la région CEMAC d’Afrique centrale, avec seulement 585 millions de dollars d’échanges internes en 2021, soit seulement 2,5 % des exportations totales des États membres. Les économies de la plupart des pays de la région dépendent de l’exportation de pétrole, de produits miniers et de bois vers le reste du monde, avec très peu d’échanges transfrontaliers au sein de la région.
La mise en œuvre de la ZLECAf (Zone de libre-échange continentale africaine) devrait stimuler les perspectives de croissance à long terme du continent. L’effet immédiat de cette année sera plutôt limité, mais il devrait permettre de poursuivre le travail préparatoire à l’ouverture des futurs échanges intra-africains.
La CNUCED estime le potentiel d’exportation inexploité de l’Afrique à 21,9 milliards de dollars, soit 43 % des exportations intra-africaines, mais estime que 9,2 milliards $ peuvent être exploités grâce à une libéralisation tarifaire partielle dans le cadre de la zone de libre-échange africaine au cours des cinq prochaines années.
Libérer le potentiel
Pour exploiter pleinement ce potentiel, il faudra réaliser des progrès substantiels en matière d’élimination des barrières tarifaires et non tarifaires, d’amélioration des infrastructures et d’accès à l’information sur les marchés.
De nombreux gouvernements africains s’efforcent d’améliorer le régime réglementaire des entreprises tournées vers l’exportation. Selon l’indice le plus récent du baromètre du commerce africain de la Standard Bank, l’Ouganda avait le régime commercial le plus attractif d’Afrique de l’Est au premier semestre 2023, se hissant à la quatrième place dans son tableau des dix principales économies africaines, devant le Kenya et la Tanzanie.
La facilité du crédit, le soutien du gouvernement au commerce et les perspectives de croissance des importations et des exportations sont tous cités comme des attraits pour les investisseurs en Ouganda, bien que les participants à l’enquête aient déclaré que les taxes sur les entreprises étaient encore trop élevées et qu’il y avait une certaine incertitude sur les niveaux de droits spécifiques. Le pays s’est traditionnellement appuyé sur le Kenya comme partenaire commercial, mais il utilise désormais la CAE en pleine croissance et exporte déjà environ 600 millions de dollars de marchandises par an vers la RD Congo.
L’Afrique du Sud est classée première dans le tableau, suivie par le Ghana et la Namibie, mais l’attractivité du Ghana semble diminuer. Le rapport de la Standard Bank indique : « Les entreprises ghanéennes sont moins nombreuses à vouloir s’engager dans le commerce transfrontalier à l’avenir… La perception du soutien du gouvernement au commerce est significativement plus faible parmi les entreprises ghanéennes, et les taux élevés des taxes à l’importation et à l’exportation contribuent à la croyance que le commerce extérieur est difficile. »
Perspectives
À l’avenir, les exportateurs nets de pétrole d’Afrique devraient bénéficier du maintien des prix relativement élevés du brut, de nombreuses sources prévoyant des prix moyens supérieurs à 80 dollars le baril. Toutefois, la production est en baisse en Angola, au Congo-Brazzaville et en Guinée équatoriale, bien que la Mauritanie et le Sénégal soient sur le point d’exporter du GNL pour la première fois.
L’Afrique du Sud pourrait bénéficier de la forte demande internationale de manganèse, mais les problèmes rencontrés par ses deux plus grands chemins de fer de vrac sec pourraient continuer à freiner les exportations de charbon et de minerai de fer.
L’achèvement de la plus grande raffinerie de pétrole d’Afrique, cette année, pourrait stimuler le commerce intrarégional en Afrique de l’Ouest au cours des deux prochaines années. Jusqu’à présent, le Nigeria a été contraint d’importer plus de 80 % de son diesel, de son essence et d’autres produits pétroliers raffinés. L’achèvement de l’usine Dangote, d’une valeur de 19 milliards de dollars, dans le nouveau port de Lekki, à l’extérieur de Lagos, réduira les importations nigérianes et pourrait stimuler le commerce intra-africain si l’usine exporte des produits à travers le continent.
Selon la Banque centrale du Nigeria, le coût des importations de produits pétroliers raffinés du pays est passé de 8,4 milliards de dollars en 2017 à 23,3 milliards $ en 2022 et aurait atteint 30 milliards $ par an en 2027 si la raffinerie n’avait pas été achevée.
Des projets similaires visant à remplacer les importations non africaines par une production africaine contribueraient grandement à améliorer la balance commerciale du continent.
@Afreximbank
