Le financement de la transition énergétique
Les institutions de financement du développement et les institutions multilatérales s’emploient à réduire les risques liés aux projets d’énergies renouvelables, annonçant ainsi la perspective d’un financement accru et d’une plus grande participation du secteur privé.
Depuis un an, la Position commune africaine sur l’accès à l’énergie et la transition identifie le financement comme un pilier clé pour développer le secteur énergétique africain et répondre à ses ambitions de développement à faibles émissions de carbone et résistant au climat.
Cette position commune constate un énorme déficit de financement d’environ 90 milliards de dollars par an en Afrique. Ce manque de financement incite à des efforts renouvelés pour élargir les sources de financement et introduire des mécanismes de financement innovants, dans le but d’augmenter les flux de financement climatique vers l’Afrique, qui sont actuellement estimés à seulement 3 %.
Avec des mécanismes de financement et de réduction des risques de plus en plus sophistiqués sur le marché, les chances de réaliser les objectifs ambitieux fixés pour le secteur augmentent.
Selon l’ancien président de la Banque mondiale, David Malpass, « accélérer la transition énergétique vers des sources à faibles émissions de carbone tout en fournissant un accès fiable à l’électricité pour les entreprises et les populations nécessitera un financement vérifiable de réduction des émissions, un partenariat étroit avec le secteur privé et des ressources de financement considérablement plus élevées, notamment des ressources concessionnelles ».
Cet objectif ambitieux n’est pas facilité par le fait que les coûts augmentent. Comme le souligne le rapport Scaling Up to Phase Down de la Banque mondiale publié en avril 2023, le coût supplémentaire de la décarbonisation, en particulier s’il se reflète dans les tarifs de l’électricité, représente une barrière qui décourage les investissements.
Les investissements initiaux représentent une grande proportion des coûts globaux de l’énergie solaire et éolienne, tandis que les centrales au charbon et au gaz ont des exigences en capitaux initiaux moins élevées par rapport à leurs coûts globaux.
Dans un scénario de décarbonisation pour le Maroc, la Banque mondiale évalue les dépenses en capital supplémentaires (avant les charges d’intérêt) pour initier la transition du secteur énergétique du pays à 2,6 milliards de dollars jusqu’en 2030, pour atteindre 17,4 milliards de dollars à horizon 2050. Au Ghana, les chiffres sont encore plus élevés, estimés à 4,8 milliards de dollars d’ici 2030 et 22,6 milliards de dollars jusqu’à 2040.
Les fonds de la BAD
Le défi de financement auquel l’Afrique est confrontée laisse un rôle important aux institutions de financement du développement (IFD), aux prêteurs multilatéraux et au secteur privé pour travailler ensemble et établir des solutions de financement innovantes qui combinent les capitaux privés avec le soutien des IFD, dont certaines du continent.
Outre l’exploration des options de financement qui exploitent les capacités institutionnelles locales telles que les fonds de pension et les compagnies d’assurance, l’une des principales tâches des IFD consiste à réduire les risques des projets d’énergie renouvelable, par exemple en prolongeant la durée des financements bancaires commerciaux pour catalyser les investissements du secteur privé.
Les IFD au niveau national pourraient jouer un rôle important dans l’augmentation des investissements dans le secteur des énergies renouvelables s’ils peuvent renforcer leur collaboration avec les IFD internationales et les banques multilatérales de développement pour mobiliser des ressources en faveur des projets d’énergies renouvelables.
Certaines de ces DFI lancent des solutions innovantes. La Banque de développement de l’Afrique australe (DBSA) administre deux fonds climatiques. Le premier, le Fonds de financement climatique vise à mobiliser des fonds du secteur privé et à fournir une garantie de crédit. Le second, le Programme d’investissement intégré vise à apporter un soutien de crédit aux projets non financés par des fonds souverains pour améliorer leur viabilité et leur attractivité pour les banques.
Cependant, ces IFD font face à d’importants défis. Elles opèrent sur des marchés de capitaux sous-développés qui ont des taux d’épargne intérieure faibles. Cela les empêche de mobiliser les ressources nécessaires sur les marchés intérieurs.
Le rapport de la Banque mondiale note que les pays en développement ne représentent que 10% des émissions globales d’obligations de dette internationale, la majorité étant concentrée dans quelques pays seulement. Les pays développés, quant à eux, bénéficient de marchés de devises locales plus avancés, avec 22 billions $ d’émissions de dette en cours.
La faible profondeur des marchés de financement en monnaie locale et l’absence d’instruments de couverture solides pour le financement à long terme en devises fortes constituent un défi majeur pour le financement de la transition du secteur de l’énergie, selon la Banque.
Cependant, dans certains marchés de capitaux plus développés de la région, tels que l’Afrique du Sud, les IFD sont en meilleure position pour mobiliser des ressources grâce à des instruments innovants sur les marchés de capitaux. L’un d’entre eux consiste à émettre des obligations vertes – des instruments à revenu fixe qui soutiennent des projets ayant un impact bénéfique sur l’environnement.
Les obligations vertes commencent à avoir un impact plus important dans le financement de la transition énergétique en Afrique. En mars 2023, la Banque africaine de développement (BAD) a émis une obligation verte de 1 milliard de couronnes norvégiennes (91 millions de dollars) d’une durée de 5 ans, sa première émission d’obligations vertes sur le marché norvégien. Les fonds collectés grâce à cette transaction seront utilisés pour financer des projets verts éligibles afin de soutenir la transition des pays africains vers une croissance verte.
Des efforts internationaux plus vastes sont également en cours. La Banque mondiale s’est associée à d’autres IFD pour lancer l’Initiative de réduction des risques pour les énergies renouvelables durables (SRMI), qui soutient les gouvernements dans l’exploitation des ressources renouvelables en débloquant des investissements du secteur privé et en optimisant la réduction des risques pour attirer les financements privés et maximiser les avantages socio-économiques de l’énergie renouvelable.
La SRMI Facility (Phase 1), financée par le Fonds vert pour le climat, cible trois pays : le Botswana, la RD Congo et la Namibie. En RD Congo, la SRMI soutient un projet de partenariat public-privé de mini-réseau solaire/batterie à grande échelle, d’une capacité de 100 MW et d’un stockage de 140 mégawattheures, qui permettra de connecter environ 1,5 million de personnes. Le projet bénéficiera d’une atténuation des risques sur les années initiales du projet grâce à un fonds remboursable.
La BAD gère son propre fonds multi-donateurs, le Fonds d’énergie durable pour l’Afrique (SEFA), qui fournit un financement pour débloquer les investissements du secteur privé dans les énergies renouvelables et l’efficacité énergétique.
SEFA a été à l’avant-garde de l’engagement de la BAD dans les mini-réseaux verts, grâce à un programme de développement du marché et à un soutien axé sur les pays pour créer un environnement favorable à l’investissement. Grâce à ces initiatives, SEFA a ouvert la voie au financement de ses deux premiers programmes d’énergie verte à grande échelle en RDC et au Burkina Faso.
Le rôle du secteur privé
La BAD a annoncé l’année dernière deux importants accords de financement climatique. L’un d’entre eux vise à mobiliser 1,5 milliard $ d’investissements d’ici 2025 pour des projets d’énergie propre et d’infrastructures résistantes au climat, tandis que l’autre permettra à la BAD de partager les risques liés à un portefeuille de prêts souverains non concessionnels actuels et futurs accordés à 11 de ses pays emprunteurs, d’une valeur de 2 milliards de dollars, sur une période de 15 ans. La BAD a déclaré que cela réduirait ses passifs et lui permettrait de financer les secteurs « prioritaires », ce qui inclut le financement climatique.
De son côté, la BEI (Banque européenne d’investissement) intensifie également ses engagements en faveur de la transition énergétique en Afrique. En novembre 2022, lors du sommet COP27 à Charm el-Cheikh, la BEI et la DBSA d’Afrique du Sud ont convenu officiellement d’un financement de la BEI qui soutiendra un nouveau programme de financement ciblé visant à débloquer 400 millions d’euros pour des investissements du secteur privé dans les énergies renouvelables en Afrique du Sud.
Ce programme contribuera à augmenter la production d’énergie propre et à soutenir le Programme d’investissement de la DBSA. Cette nouvelle initiative devrait permettre de produire une capacité supplémentaire de 1 200 MW et d’éviter l’émission de 3,6 millions de tonnes de CO2 une fois que tous les projets soutenus seront opérationnels.
Ces mesures de financement permettent aux DFI et au secteur privé de jouer un rôle clé dans la promotion de la transition énergétique en Afrique. Avec des mécanismes de financement et de réduction des risques de plus en plus sophistiqués sur le marché, les chances de réaliser les objectifs ambitieux fixés pour le secteur augmentent.
Grâce à des mécanismes de financement et de dérisquage sophistiqués sur le marché, les chances d’atteindre des d’atteindre des objectifs ambitieux sont de plus en plus élevées.
Les acteurs du secteur privé s’impliquent de plus en plus en Afrique. En février 2023, le fonds AfricaGoGreen (AGGF) a annoncé avoir levé 47 millions $ d’investissements combinés – de la Société financière internationale (SFI), de la BAD, du Fonds nordique de développement et de SEFA – afin d’élargir son financement pour des projets respectueux du climat en Afrique, notamment l’achat d’appareils à haute efficacité et d’équipements industriels, la rénovation des bâtiments existants et la construction de nouveaux bâtiments verts, ainsi que l’installation de panneaux solaires et de systèmes de stockage d’énergie pour les consommateurs résidentiels, commerciaux et industriels.
La SFI a fourni 17 millions $ en fonds propres, avec un financement provenant du Fonds de financement mixte de la fenêtre du secteur privé IDA20.
Les développeurs privés d’énergie participent également à ces initiatives. En avril 2023, ACWA Power d’Arabie saoudite a annoncé la signature d’un package de financement de 123 millions $ pour développer le projet de 200 MW de Kom Ombo, une centrale solaire de grande envergure en Égypte.
@AB
