L’Afrique de l’Est se rapproche de l’intégration financière
La Communauté d’Afrique de l’Est a finalement décidé de lancer la Commission des services financiers, tandis que les États membres constituent une Banque centrale. Pourtant, le processus d’harmonisation monétaire prend beaucoup plus de temps que prévu.
En décembre 2022, l’Assemblée législative d’Afrique de l’Est (EALA) a adopté un projet de loi portant création de la Commission des services financiers d’Afrique de l’Est (EAFSC), l’une des étapes clés sur la voie de la réalisation de l’union monétaire régionale.
L’EAFSC travaillera à l’harmonisation de la réglementation des services financiers, y compris dans les industries financières non bancaires telles que l’assurance, les pensions, les marchés de capitaux et la microfinance, tout en promouvant l’intégration régionale dans le secteur.
Le président de l’EALA, Martin Ngoga, a déclaré : « Il s’agit de l’un des projets de loi les plus anciens que cette Assemblée ait adoptés. C’est un projet de loi qui touche directement à un pilier de notre intégration. Par conséquent, nous espérons que l’étape restante de l’assentiment par les chefs d’État ne sera pas retardée. »
Cependant, les États membres de la Communauté d’Afrique de l’Est (EAC) doivent encore décider de l’emplacement de la nouvelle banque centrale prévue, qui s’appellera l’Institut monétaire d’Afrique de l’Est (IMAE). Un rapport sur le meilleur emplacement a suggéré la Tanzanie, mais les conclusions semblent avoir été rejetées par le Kenya et l’Ouganda. Il est prévu que l’IMAE soit chargé de superviser le secteur bancaire de l’Afrique de l’Est avant de jouer le rôle de banque centrale régionale.
L’introduction d’une monnaie unique aurait de profondes répercussions sur les entreprises et les banques de la région en réduisant les coûts de transaction et en diminuant les revenus des banques provenant des opérations de change.
À l’heure actuelle, la plupart des institutions de la CAE, telles que l’Assemblée législative, la Cour de justice et l’Autorité de la concurrence, sont hébergées à Arusha, dans le nord de la Tanzanie, jusqu’à ce qu’il soit décidé de leur attribuer un domicile permanent. La plupart des États membres souhaiteraient que l’on parvienne à un accord équitable sur la localisation de l’ensemble de ces institutions, plutôt que de prendre des décisions ad hoc sur des institutions individuelles.
Lors d’une réunion de l’EAC en décembre, le ministre burundais de l’EAC et président du Conseil des ministres, Eze-kiel Nibigira, déclarait : « Dans le secteur financier, la Communauté a résolu de mettre en place la Banque centrale pour effectuer le travail d’une banque centrale, y compris la réglementation prudentielle du secteur bancaire. Le conseil décidera du pays qui accueillera l’institut monétaire, qui deviendra par la suite la banque centrale de l’EAC, avant l’adoption d’une monnaie unifiée. »
Le fait qu’il ait fallu autant de temps pour créer l’IMAE est l’une des raisons pour lesquelles l’EAC n’est pas en mesure d’introduire une monnaie unique d’ici 2024 comme annoncé, car l’IMAE est l’une des institutions prévues pour effectuer les travaux préparatoires à l’introduction de la monnaie. La création de deux autres institutions prévues a également pris du retard : la Commission de surveillance, de conformité et d’application, et la Commission des statistiques.
Des progrès lents sur l’union monétaire
Les progrès de l’intégration financière et économique régionale, ainsi que l’harmonisation des réglementations bancaires, sont lents depuis que les chefs d’État de l’EAC ont convenu de réaliser l’union monétaire d’ici 2024, y compris l’introduction d’une monnaie unique, lors de la signature du protocole de libération en novembre 2013.
L’introduction d’une monnaie unique aurait de profondes répercussions sur les entreprises et les banques de la région en réduisant les coûts de transaction et en diminuant les revenus des banques provenant des opérations de change.
L’intégration économique de l’EAC comporte trois éléments principaux : la création d’un marché commun, d’une union douanière et d’une union monétaire. Outre l’harmonisation des politiques monétaires et des taux de change, le processus comprend également l’harmonisation de la législation sur la gestion des finances publiques, la transparence fiscale et les conventions fiscales internationales.
En décembre, un rapport de l’EAC sur le calendrier du processus a recommandé de repousser l’échéance de 2024 à 2031, car tous les États membres ont pris du retard, notamment en ce qui concerne la mise en œuvre des protocoles requis et le respect des critères de convergence macroéconomique.
Ces derniers comprennent un taux d’inflation global maximal de 8 %, un déficit budgétaire maximal de 3 % du PIB, une couverture des réserves de change de 4,5 mois et une dette publique brute maximale de 50 % du PIB. Seuls trois États membres ont atteint l’objectif de réserves de change ou de dette par rapport au PIB en 2021 ou 2022, tandis qu’aucun n’a encore rempli les quatre critères. Les banques centrales nationales de la région avaient déjà émis des doutes quant à l’échéance de 2024.
L’économiste principal du secrétariat de la CAE, Pantaleo Kessy, explique : Nous avons une feuille de route qui était censée être mise en œuvre entre 2013, date de la signature du protocole de l’Union monétaire, et 2024. Mais nous n’avons pas réussi à mettre en œuvre la plupart des activités prévues dans cette feuille de route.
« Selon la feuille de route, les critères de convergence de la CAE devaient être atteints d’ici 2021 et être maintenus pendant trois ans dans la perspective de l’établissement de l’Union monétaire en 2024. »
Des retards ont également été enregistrés dans la mise en œuvre d’un système de paiements transfrontaliers, bien que ce retard donne aux banques est-africaines plus de temps pour s’adapter.
Toutefois, en termes d’atténuation, le processus d’intégration monétaire prend généralement plus de temps que prévu partout dans le monde. En outre, lors d’une réunion conjointe de l’EAC et du FMI à Washington en octobre, la directrice adjointe du département Afrique du FMI, Catherine Pattillo, a salué les progrès accomplis jusqu’à présent dans la réalisation des critères de convergence macroéconomique et dans la coordination de l’harmonisation des politiques fiscales, monétaires et financières.
Elle estime qu’il est possible de prendre des décisions clés sur l’équilibre entre les besoins et les obligations des différents États membres si une intégration économique et financière plus étroite au sein de la CAE est une perspective réaliste et non une vague aspiration.
Le FMI apporte son soutien à l’élaboration d’un cadre et d’opérations harmonisés de politique monétaire en vue de l’union monétaire, au développement des capacités, ainsi qu’à l’analyse et aux prévisions macroéconomiques. Il contribue également à la modernisation des marchés financiers, notamment en élaborant un cadre harmonisé pour la facilité permanente et la gestion des garanties, et en favorisant les échanges transfrontaliers de titres publics.
La peur de la domination
La crainte de la domination kenyane a miné la précédente incarnation de l’EAC et a contribué à son effondrement en 1977. Elle a été relancée en 2000 mais le Kenya bénéficie toujours du plus grand PIB de la région, devant la Tanzanie et l’Ouganda. De même, d’autres gouvernements de la région ont été réticents à ouvrir leur secteur bancaire, craignant que leurs propres banques ne soient submergées par leurs grandes rivales kenyanes.
Selon le classement d’African Business des Top 100 Banques Africaines en 2022, le Kenya accueille les trois plus grandes banques d’Afrique de l’Est, classées en fonction de leur capital : KCB Bank, Co-operative Bank et Diamond Trust Bank Kenya, devant leurs deux plus grands concurrents tanzaniens : Micro-finance Bank et CRDB Bank, bien avant la plus grande banque ougandaise, Stanbic Bank Uganda.
Une intégration plus étroite pourrait également être retardée par l’adhésion de RD Congo à l’EAC en juillet dernier. Les organisations internationales peuvent généralement soit élargir leurs membres, soit approfondir l’intégration interne, mais elles parviennent rarement à réaliser les deux en même temps.
L’est de la RD Congo a toujours été considéré comme faisant partie de l’Afrique de l’Est en raison de ses liens linguistiques et culturels avec la côte est, mais l’adhésion de la RDC modifie considérablement l’équilibre de ce qui a été une domination anglophone écrasante de l’EAC.
Étant donné qu’elle entame le processus d’intégration en partant de zéro, on ne peut s’attendre à ce que Kinshasa achève l’harmonisation de son économie et de son secteur des services financiers au même moment que les autres États membres.
Dans une moindre mesure, on pourrait dire la même chose du Sud-Soudan et même du Burundi et du Rwanda, ce qui pourrait entraîner un processus d’intégration à deux vitesses.
À long terme, cependant, l’inclusion de la RD Congo pourrait avoir un impact profond sur l’EAC, notamment parce que sa population de 96 millions d’habitants porte la population totale de la Communauté à 379 millions. L’harmonisation économique et réglementaire pourrait, à terme, encourager un commerce beaucoup plus important sur une large bande de l’Afrique centrale et orientale, y compris dans le secteur bancaire, les banques kenyanes étant déjà actives en RD Congo.
Plus récemment, en décembre, le groupe KCB a annoncé qu’il avait achevé l’acquisition d’une participation de 85 % dans la Trust Merchant Bank en RD Congo, qui compte 109 agences, une part de marché de 11 % en termes d’actifs et un total d’actifs de 1,7 milliard de dollars.
Elle prévoit de procéder à une reprise complète dans les deux ans. L’Equity Bank du Kenya et la CRDB de Tanzanie sont déjà présentes dans le pays, cette dernière ayant créé sa propre filiale dans la province du Katanga. Equity Bank a également été active en RD Congo, prenant une part de 86 % dans ProCredit en 2017 et une part de 67 % dans la Banque Commerciale du Congo en 2020.
Entre-temps, des efforts ont été déployés pour relever les normes bancaires dans la région en vue d’une intégration plus étroite. Lors du 5e Forum bancaire et de la microfinance d’Afrique de l’Est, qui s’est tenu à Nairobi en décembre, les banques centrales, les banques commerciales et d’autres institutions financières se sont réunies pour discuter du développement durable ainsi que de la promotion des meilleures pratiques et du renforcement de la résilience opérationnelle du secteur afin d’aider toutes les banques de la région à faire face à une concurrence accrue.
@ABanker
