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African Banker Entretien

AGF soutient davantage de PME

AGF soutient davantage de PME
  • Publiéoctobre 11, 2022

Que doivent faire les banques pour prêter davantage à l’économie, notamment aux PME ? Jules Ngankam, PDG du Fonds africain de garantie, explique que le contexte africain est souvent mal compris. Et pourquoi AGF augmente son capital pour élargir son offre.

 

La question du financement revient souvent au Forum africain sur la révolution verte, le plus grand rassemblement africain consacré à l’agriculture. Les chiffres ne mentent pas : en Inde, quelque 12 % des financements sont destinés au secteur agricole, contre seulement 2% à 3 % en Afrique. Jules Ngankam, directeur général de l’African Guarantee Fund (AGF), qui aide les banques à aider les personnes défavorisées dans des secteurs tels que l’agriculture, estime que cette situation est due en grande partie au caractère informel et au manque de structures dans le secteur. « Le premier défi est le niveau de risque. La plupart des prêteurs ne sont pas très à l’aise avec les risques auxquels ils sont confrontés dans ce secteur. »

« Nous avons soutenu des prêts aux PME d’une valeur de 4 milliards $. Le déficit actuel est de plus de 300 milliards $. Nous voulons arriver à un point où nous pouvons répondre à environ 50 % de la demande du marché. Cela signifie que nous devons lever davantage de capitaux »

Les petits agriculteurs sont-ils enregistrés ? Non. Ont-ils une coopérative où ils sont légalement enregistrés ? Non. Ce qui signifie qu’ils sont très fragmentés. Dans d’autres régions, comme en Inde ou en Amérique du Sud, ils ont pu constituer des coopératives et des groupes plus importants, ce qui les rend plus responsables et leur donne un plus grand pouvoir de négociation. En Afrique, c’est le risque de l’homme-clé : si vous prêtez à un seul agriculteur, le retour sur risque n’est pas attractif. »

Selon Jules Ngankam, AGF s’efforce d’aider les banques à mieux gérer ce risque et de montrer que les PME offrent un bon rapport risque/rendement. Néanmoins, il estime que les PME doivent être plus compétentes dans la présentation de leurs demandes de prêt. La référence aujourd’hui, ce sont les Fintechs. Ces start-up de la technologie, explique-t-il, sont beaucoup plus sophistiquées en matière de présentation et de connaissances financières ; elles présentent un plan de croissance clair et une évaluation chiffrée de leur entreprise. AGF fonctionne en offrant des garanties sur les prêts aux PME et en partageant ainsi le risque associé aux portefeuilles de prêts des banques.

Les fonds propres et les actifs des banques ont augmenté de manière constante au cours de la dernière décennie. Toutefois, cette augmentation n’est pas uniforme d’un point de vue régional – en août, le régulateur de la région CEMAC a appelé les banques à renforcer leurs fonds propres. Jules Ngankam se déclare « pas inquiet » de l’état du secteur bancaire dans son ensemble ; « en fait, cette situation de sous-capitalisation joue en notre faveur à AGF ». En partageant le risque, « une banque peut transférer une partie de sa responsabilité et, par conséquent, elle utilise effectivement AGF pour l’aider à renforcer et à développer son bilan ».

 

Une appréciation « africaine » du risque

La clé pour prêter aux PME et aux personnes mal desservies est de comprendre comment gérer ce risque et maintenir le niveau des prêts non performants à un taux raisonnable. Pourtant, même si de nombreuses banques locales et régionales ne sont pas très grandes par rapport aux normes mondiales, le dirigeant de l’AGF juge qu’elles sont bien capitalisées. Les banques, explique-t-il, doivent être considérées dans leur contexte local. « Au niveau international, et en se plaçant dans le prisme d’un investisseur international, une banque africaine peut avoir une note B, mais dans le contexte local et du point de vue d’un investisseur local, elle est en réalité une AAA. La notation internationale tiendra compte de paramètres et de risques qui ne s’appliquent pas à un investisseur local. »

L’incertitude politique demeure sa principale préoccupation, qu’il s’agisse d’un changement de gouvernement ou d’un changement de politique du jour au lendemain, avec des conséquences inattendues.

Jules Ngankam ne néglige pas l’impact de l’appréciation du dollar, mais affirme que la hausse des taux d’intérêt aura des répercussions différentes selon les régions. Il met en contraste des situations différentes. Sur les marchés de la zone CFA, le coût de l’emprunt est faible étant donné que la monnaie est liée à l’euro, et pourtant on prête encore peu aux PME. Sur d’autres marchés d’Afrique de l’Ouest ou de l’Est, où le taux d’intérêt d’un prêt peut atteindre 25 % ! « Certains emprunteurs prennent des prêts à 2% par jour, mais pour une courte période de temps, mais parce que ces petites entreprises réalisent en fait des marges de 100, 200 ou même 300% en achetant des biens et en les revendant dans un court laps de temps ; l’activité est plus importante malgré les taux d’intérêt plus élevés. »

Pendant la crise sanitaire, AGF a travaillé avec les banques pour s’assurer qu’elles soutenaient leurs clients auprès des PME en augmentant leur exposition aux garanties, couvrant plus de risques pour le même coût. Pendant ce temps, AGF a également réussi à obtenir plus de soutien de la part de ses actionnaires pour renforcer son capital. AGF a démarré avec un capital de 50 millions de dollars. Aujourd’hui, le fonds dispose d’un capital de 250 millions $, qu’elle entend doubler l’année prochaine pour atteindre 1 milliard de dollars en 2025. L’une des raisons de cette situation, explique Jules Ngankam, est qu’AGF se limite à travailler avec des banques de petite et moyenne taille. Les grandes banques, telles que la Standard Bank d’Afrique du Sud, la Zenith Bank du Nigeria et les banques marocaines ou égyptiennes, ont des demandes trop importantes pour qu’AGF puisse y répondre.

 

Succès du programme AFAWA destiné aux femmes

« Les banques viennent nous voir avec des demandes de facilités de 100 ou 200 millions $ que nous ne pouvons tout simplement pas satisfaire en raison de notre taille. Si nous voulons faire une percée sur ce marché, nous devrons également travailler avec elles. Nous avons soutenu des prêts aux PME d’une valeur de 4 milliards $. Le déficit actuel est de plus de 300 milliards $. Nous voulons arriver à un point où nous pouvons répondre à environ 50 % de la demande du marché. Cela signifie que nous devons lever davantage de capitaux ».

Après avoir fait la preuve de son concept de prêts aux PME, AGF a reçu le mandat de reproduire ce modèle de prêt avec une initiative des pays du G7 et de la Banque africaine de développement appelée AFAWA, un programme de prêt aux entreprises dirigées par des femmes. « Nous avons commencé à mettre en œuvre le projet AFAWA et nous sommes en avance sur les prévisions. En 2021, l’objectif était d’émettre 70 millions $ de garanties et nous avons réalisé 110 millions $. Cette année, l’objectif était de 100 millions $ et nous finirons avec 150 millions $ de garanties de prêts. La demande des banques a dépassé nos attentes. Elles apprécient vraiment le produit. »

Qu’en est-il de l’avenir ? La collaboration avec les Fintechs sera cruciale, prévient Jules Ngankam. AGF offre ses premières garanties avec Bettervest, un fournisseur de micro-prêts fintech. AGF va également ouvrir un certain nombre de bureaux régionaux pour être plus proche du marché, avec des lancements à Lagos, au Nigeria, et un bureau en Afrique du Nord.

Récemment, Fitch Ratings a confirmé la note de solidité financière « AA- » de AGF, assorti d’un avis de « perspectives restent stables ». Fitch a mis en avant la très forte capitalisation et les investissements prudents d’AGF avec une faible performance financière, ainsi que le soutien prévisible des actionnaires. 

@ABanker

 

Écrit par
Omar Ben Yedder

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